信澳精华配置混合A
(610002)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
信澳精华配置混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳精华配置混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.43%，四季平均换手约56.13%。四季度新进Top10：中信证券、保利发展、招商地产、招商证券、海通证券。2014 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.4300% |
| 平均换手 | 56.1300% |
| 持股集中度 | 0.0166 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 15.01%，房地产 由 6.36% 至 10.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 威海广泰、宁波华翔、辉煌科技，退出 万科A、华侨城A、安诺其。Q3 再平衡：新进 久联发展、巨星科技，退出 中储股份、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 15.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、保利发展、招商地产、招商证券，退出 上汽集团、久联发展、国机汽车、威海广泰，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、家用电器、交通运输 等方向；净加仓 非银金融(+15.01pp)、房地产(+4.6pp)；净降配 基础化工(-3.15pp)、家用电器(-3.59pp)、交通运输(-2.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 15.01% | +15.01 |
| 房地产 | 6.36% | 0.0% | 0.0% | 10.96% | +4.60 |
| 汽车 | 13.57% | 19.93% | 21.81% | 3.29% | -10.28 |
| 银行 | 3.92% | 4.31% | 4.18% | 3.03% | -0.89 |
| 基础化工 | 3.15% | 0.0% | 3.08% | 0.0% | -3.15 |
| 家用电器 | 3.59% | 4.17% | 4.15% | 0.0% | -3.59 |
| 通信 | 0.0% | 2.77% | 4.36% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.76% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.29% | 3.79% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.61% | 2.77% | 0.0% | 0.0% | -2.61 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：威海广泰、宁波华翔、辉煌科技；退出：万科A、华侨城A、安诺其
2014-09-30 新进：久联发展、巨星科技；退出：中储股份、招商地产
2014-12-31 新进：中信证券、保利发展、招商地产、招商证券、海通证券、金融街、长江证券、首开股份；退出：上汽集团、久联发展、国机汽车、威海广泰、宁波华翔、巨星科技、格力电器、辉煌科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 宁波华翔 | 3.13 | 15.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 威海广泰 | 3.29 | 15.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 辉煌科技 | 2.77 | 22.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 万科A | 3.22 | 2.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 华侨城A | 3.14 | 1.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 安诺其 | 3.15 | -47.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 久联发展 | 3.08 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 巨星科技 | 3.76 | -13.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 招商地产 | 2.57 | 17.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中储股份 | 2.77 | -29.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 4.48 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 金融街 | 3.48 | -3.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长江证券 | 3.86 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中信证券 | 3.75 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 4.43 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 首开股份 | 3.05 | 18.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海通证券 | 4.02 | -2.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商证券 | 3.38 | 12.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 格力电器 | 4.15 | 33.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 久联发展 | 3.08 | 0.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 宁波华翔 | 4.24 | -16.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 威海广泰 | 3.79 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 辉煌科技 | 4.36 | -46.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 巨星科技 | 3.76 | -13.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 5.16 | 18.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 国机汽车 | 4.81 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。