信澳精华配置混合A
(610002)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
信澳精华配置混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳精华配置混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.64%，四季平均换手约57.1%。四季度新进Top10：万科A、兴业银行、平安银行、招商证券。2013 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.6400% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 房地产 两条主线展开：汽车 持仓占比由 8.89% 调整至 13.22%，房地产 由 0% 至 6.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 天银机电、康美药业、海康威视、锦龙股份，退出 东方金钰、中信证券、北京银行、华夏银行。Q3 再平衡：新进 华侨城A、广日股份、瑞和股份、长安汽车，退出 康美药业、建发股份、民生银行、锦龙股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、兴业银行、平安银行、招商证券，退出 天银机电、海康威视、海通证券、瑞和股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、纺织服饰 等方向；净加仓 汽车(+4.33pp)、机械设备(+3.05pp)、房地产(+6.5pp)；净降配 非银金融(-3.05pp)、银行(-4.27pp)、交通运输(-3.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 8.89% | 9.38% | 13.85% | 13.22% | +4.33 |
| 银行 | 11.62% | 4.18% | 0.0% | 7.35% | -4.27 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.06% | 6.5% | +6.50 |
| 家用电器 | 2.93% | 8.76% | 9.26% | 4.0% | +1.07 |
| 非银金融 | 6.19% | 7.76% | 4.58% | 3.14% | -3.05 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.81% | 3.05% | +3.05 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 3.59% | 4.73% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.75% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 纺织服饰 | 2.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.66% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：天银机电、康美药业、海康威视、锦龙股份；退出：东方金钰、中信证券、北京银行、华夏银行
2013-09-30 新进：华侨城A、广日股份、瑞和股份、长安汽车；退出：康美药业、建发股份、民生银行、锦龙股份
2013-12-31 新进：万科A、兴业银行、平安银行、招商证券；退出：天银机电、海康威视、海通证券、瑞和股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 锦龙股份 | 3.87 | 18.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 海康威视 | 3.59 | -25.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 天银机电 | 5.02 | 38.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 康美药业 | 3.58 | -2.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 3.11 | -13.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中信证券 | 3.05 | -16.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东方金钰 | 2.86 | -2.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 北京银行 | 3.08 | -9.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华侨城A | 4.06 | -8.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.8 | 11.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 瑞和股份 | 3.66 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 广日股份 | 3.81 | 11.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 锦龙股份 | 3.87 | 18.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 民生银行 | 4.18 | 11.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 建发股份 | 3.87 | 12.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 康美药业 | 3.58 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 平安银行 | 4.25 | -12.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 万科A | 3.05 | 0.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 招商证券 | 3.14 | -20.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.1 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 海康威视 | 4.73 | -12.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 瑞和股份 | 3.66 | 0.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 天银机电 | 5.76 | 53.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 海通证券 | 4.58 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。