信澳精华配置混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳精华配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.24%，四季平均换手约25.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.23%)。最近一季新进Top10：京仪装备、亿纬锂能、今世缘、长川科技。2026 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.2400% |
| 平均换手 | 25.1000% |
| 持股集中度 | 0.0419 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -12.37% |
| 年化波动率 | 17.88% |
| 最大回撤 | -32.68% |
| 夏普比率 | -0.84 |
| 索提诺比率 | -1.47 |
| 同类排名 | 前 98%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 4.5 | 偏弱 |
| 波动 | 33.9 | 较小 |
| 风险 | 10.1 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.68% 调整至 12.16%，电子 由 0% 至 9.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 再平衡：新进 迎驾贡酒，退出 洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京仪装备、亿纬锂能、今世缘、长川科技，退出 五粮液、安琪酵母、百润股份、舍得酒业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+9.08pp)、电力设备(+4.48pp)；净降配 食品饮料(-21.24pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.55pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 9.23% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 9.23% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 7.68% | 7.05% | 7.96% | 9.23% | +1.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 53.79% | 54.0% | 52.69% | 32.55% | -21.24 |
| 电力设备 | 7.68% | 7.05% | 7.96% | 12.16% | +4.48 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.08% | +9.08 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.68% | 7.05% | 7.96% | 9.23% | +1.55 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.68% | 7.05% | 7.96% | 9.23% | +1.55 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：迎驾贡酒；退出：洋河股份
2026-06-30 新进：京仪装备、亿纬锂能、今世缘、长川科技；退出：五粮液、安琪酵母、百润股份、舍得酒业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 迎驾贡酒 | 2.89 | -8.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 洋河股份 | 4.29 | -16.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.93 | -16.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长川科技 | 3.9 | -19.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 今世缘 | 3.86 | 14.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 京仪装备 | 5.18 | -28.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 五粮液 | 9.89 | -28.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 百润股份 | 3.81 | -0.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 3.8 | -10.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 舍得酒业 | 5.06 | -21.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。