信澳精华配置混合A

信澳精华配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳精华配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.7%，四季平均换手约58.07%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、中航成飞、法拉电子。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 12.35% 调整至 14.81%。

Q2 末换仓：新进 中航成飞、士兰微、富满微、恒玄科技，退出 三利谱、三环集团、京东方A、创世纪。Q3 再平衡：新进 中航电测、圣邦股份、天齐锂业、晶丰明源，退出 中航成飞、士兰微、宁德时代、富满微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.28% 升至 14.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST闻泰、中航成飞、法拉电子，退出 中航电测、晶丰明源、璞泰来，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+1.68pp)、国防军工(+2.0pp)、电子(+2.46pp)；净降配 电力设备(-5.09pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.0pp)；相应下降：半导体设备/材料(-1.99pp)、消费/家电/面板(-2.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.99% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.42% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.93%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中航成飞、士兰微、富满微、恒玄科技、敏芯股份、新洁能、璞泰来、紫光国微、金山办公；退出：三利谱、三环集团、京东方A、创世纪、同兴达、德赛电池、法拉电子、赛意信息、闻泰科技

2021-09-30 新进：中航电测、圣邦股份、天齐锂业、晶丰明源；退出：中航成飞、士兰微、宁德时代、富满微

2021-12-31 新进：*ST闻泰、中航成飞、法拉电子；退出：中航电测、晶丰明源、璞泰来

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。