金元顺安价值增长混合
(620004)公募权益主动型混合型2012 自然年 · 重仓透视
金元顺安价值增长混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安价值增长混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.45%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.04%)。四季度新进Top10：ST人福、康恩贝、报喜鸟、浙富控股。2012 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.4500% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0158 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 房地产 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.02% 调整至 12.02%，房地产 由 0% 至 6.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 10.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST启环、保利发展、友好集团、富瑞特装，退出 兴业银行、南京银行、山西汾酒、民生银行。Q3 再平衡：新进 保利地产、朗姿股份、浙富股份、美的电器，退出 *ST启环、保利发展、富瑞特装、碧水源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、康恩贝、报喜鸟、浙富控股，退出 保利地产、友好集团、朗姿股份、浙富股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、通信、银行 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.55pp)、医药生物(+7.0pp)、房地产(+6.53pp)；净降配 机械设备(-3.86pp)、通信(-3.89pp)、银行(-16.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.36%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.36% | 3.04% | +3.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 5.02% | 4.43% | 5.22% | 12.02% | +7.00 |
| 房地产 | 0.0% | 10.45% | 10.06% | 6.53% | +6.53 |
| 食品饮料 | 14.25% | 7.52% | 8.27% | 5.99% | -8.26 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.11% | 3.55% | +3.55 |
| 环保 | 3.77% | 7.97% | 2.88% | 2.35% | -1.42 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.24% | 2.98% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.86% | 3.93% | 0.0% | 0.0% | -3.86 |
| 通信 | 3.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.89 |
| 银行 | 16.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -16.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：*ST启环、保利发展、友好集团、富瑞特装、碧水源、福星股份、苏宁环球；退出：兴业银行、南京银行、山西汾酒、民生银行、浙富股份、烽火通信、软控股份
2012-09-30 新进：保利地产、朗姿股份、浙富股份、美的电器、金地集团；退出：*ST启环、保利发展、富瑞特装、碧水源、福星股份
2012-12-31 新进：ST人福、康恩贝、报喜鸟、浙富控股；退出：保利地产、友好集团、朗姿股份、浙富股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 苏宁环球 | 3.41 | -28.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | *ST启环 | 3.51 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 福星股份 | 3.46 | -20.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 碧水源 | 4.46 | 16.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 富瑞特装 | 3.93 | 27.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 保利发展 | 3.58 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 友好集团 | 3.24 | 1.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 软控股份 | 3.86 | -38.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 浙富股份 | 3.77 | -53.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 民生银行 | 6.17 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 烽火通信 | 3.89 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 4.75 | -38.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 南京银行 | 3.72 | -3.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 6.22 | -2.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 美的电器 | 3.36 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 浙富股份 | 2.88 | -4.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 朗姿股份 | 3.11 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 金地集团 | 2.61 | 39.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | *ST启环 | 3.51 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 福星股份 | 3.46 | -20.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 碧水源 | 4.46 | 16.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 富瑞特装 | 3.93 | 27.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 报喜鸟 | 3.55 | -19.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | ST人福 | 2.5 | 12.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 康恩贝 | 3.1 | 28.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 朗姿股份 | 3.11 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 保利地产 | 4.53 | 26.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 友好集团 | 2.98 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。