金元顺安价值增长混合

金元顺安价值增长混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安价值增长混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.68%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：云路股份、凯美特气、天味食品、思源电气、振芯科技。2022 年调仓：新进 30 笔（13 盈 / 17 亏）；退出 30 笔（规避 19 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、通信。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三峡水利、伊利股份、合盛硅业、壹石通，退出 中航光电、云天化、傲农生物、彤程新材。Q3 再平衡：新进 中钢天源、元祖股份、喜临门、微光股份，退出 三峡水利、伊利股份、合盛硅业、壹石通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云路股份、凯美特气、天味食品、思源电气，退出 中钢天源、元祖股份、喜临门、微光股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电子 等方向；净加仓 纺织服饰(+1.93pp)、食品饮料(+1.64pp)、计算机(+1.97pp)；净降配 国防军工(-2.24pp)、通信(-3.9pp)、农林牧渔(-1.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、资源/有色）；相应下降：军工/高端制造(-3.87pp)、资源/有色(-2.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 盛屯矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：三峡水利、伊利股份、合盛硅业、壹石通、山西汾酒、恩捷股份、招商轮船、歌尔股份、派克新材、润达医疗；退出：中航光电、云天化、傲农生物、彤程新材、意华股份、扬杰科技、昊华科技、湖北宜化、盛屯矿业、高测股份

2022-09-30 新进：中钢天源、元祖股份、喜临门、微光股份、星网宇达、朗特智能、横店东磁、润建股份、盾安环境、精锻科技；退出：三峡水利、伊利股份、合盛硅业、壹石通、山西汾酒、恩捷股份、招商轮船、歌尔股份、派克新材、润达医疗

2022-12-31 新进：云路股份、凯美特气、天味食品、思源电气、振芯科技、晨光生物、朗姿股份、瑞鹄模具、越剑智能、龙软科技；退出：中钢天源、元祖股份、喜临门、微光股份、星网宇达、朗特智能、横店东磁、润建股份、盾安环境、精锻科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/17；退出 规避/错失 19/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。