金元顺安价值增长混合

金元顺安价值增长混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安价值增长混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.62%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.86%)。四季度新进Top10：中航光电、彤程新材、意华股份、昊华科技、联赢激光。2021 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 4.09% 调整至 11.43%，电力设备 由 7.04% 至 8.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 7.04% 升至 25.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中伟新材、固德威、天合光能、康龙化成，退出 中国巨石、宏达电子、杭州银行、派能科技。Q3 再平衡：新进 奥特维、振华科技、晶澳科技、晶盛机电，退出 中伟新材、固德威、国际医学、康龙化成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、彤程新材、意华股份、昊华科技，退出 天合光能、奥特维、恩捷股份、正泰电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、电子、有色金属 等方向；净加仓 基础化工(+6.23pp)、机械设备(+6.46pp)、国防军工(+7.34pp)；净降配 银行(-4.39pp)、电子(-3.84pp)、有色金属(-3.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.86%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中伟新材、固德威、天合光能、康龙化成、恩捷股份、泰格医药、海优新材、金博股份、雅克科技；退出：中国巨石、宏达电子、杭州银行、派能科技、药明康德、通策医疗、金力永磁、闻泰科技、隆基股份

2021-09-30 新进：奥特维、振华科技、晶澳科技、晶盛机电、正泰电器、特变电工、福斯特；退出：中伟新材、固德威、国际医学、康龙化成、泰格医药、海优新材、雅克科技

2021-12-31 新进：中航光电、彤程新材、意华股份、昊华科技、联赢激光、英维克、钢研高纳；退出：天合光能、奥特维、恩捷股份、正泰电器、特变电工、福斯特、金博股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。