大成行业轮动混合A
(090009)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
大成行业轮动混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
大成行业轮动混合A 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.04%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、北京银行、华兰生物、承德露露、格力电器。2011 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.0400% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0203 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 通信 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.78% 调整至 21.13%，通信 由 2.82% 至 4.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、三一重工、兴业银行、冀中能源，退出 东阿阿胶、中国太保、北京银行、博瑞传播。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、江淮汽车、海南海药、莱宝高科，退出 ST易购、五粮液、梦网科技、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 9.51% 升至 21.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、北京银行、华兰生物、承德露露，退出 三一重工、中联重科、兴业银行、冀中能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、社会服务、机械设备 等方向；净加仓 建筑材料(+4.11pp)、通信(+1.62pp)、食品饮料(+17.35pp)；净降配 非银金融(-3.71pp)、医药生物(-4.73pp)、社会服务(-3.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.01% | 6.32% | 0.0% | 0.0% | -5.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.78% | 8.79% | 9.51% | 21.13% | +17.35 |
| 银行 | 7.9% | 4.07% | 4.29% | 6.77% | -1.13 |
| 通信 | 2.82% | 3.44% | 3.27% | 4.44% | +1.62 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.11% | +4.11 |
| 家用电器 | 5.01% | 6.32% | 0.0% | 4.06% | -0.95 |
| 医药生物 | 7.65% | 0.0% | 4.06% | 2.92% | -4.73 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.2% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.58% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
| 商贸零售 | 0.0% | 6.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.53% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.75% | 13.56% | 13.56% | 0.0% | -2.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：ST易购、三一重工、兴业银行、冀中能源、柳工、梦网科技、海尔智家、贵州茅台；退出：东阿阿胶、中国太保、北京银行、博瑞传播、浦发银行、海南海药、荣信股份、青岛海尔
2011-09-30 新进：中兴通讯、江淮汽车、海南海药、莱宝高科、重庆啤酒；退出：ST易购、五粮液、梦网科技、海尔智家、贵州茅台
2011-12-31 新进：五粮液、北京银行、华兰生物、承德露露、格力电器、泸州老窖、海螺水泥、贵州茅台；退出：三一重工、中联重科、兴业银行、冀中能源、柳工、江淮汽车、海南海药、莱宝高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 柳工 | 3.96 | -24.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 冀中能源 | 3.58 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | ST易购 | 6.04 | -18.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 三一重工 | 6.12 | -20.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.75 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.07 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.84 | -4.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海南海药 | 3.81 | -13.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 4.35 | -27.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 博瑞传播 | 3.32 | -16.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 北京银行 | 3.55 | -16.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国太保 | 3.71 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.27 | -10.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 海南海药 | 4.06 | -18.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 莱宝高科 | 4.53 | -32.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 9.51 | -54.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 江淮汽车 | 3.2 | -29.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.04 | 1.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | ST易购 | 6.04 | -18.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 梦网科技 | 3.44 | -13.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.75 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 6.32 | -67.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 4.35 | 4.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.06 | 17.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 承德露露 | 2.54 | -0.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 五粮液 | 4.78 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 华兰生物 | 2.92 | -8.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 5.64 | 1.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 4.11 | 0.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 北京银行 | 6.77 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中联重科 | 3.21 | -19.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 柳工 | 3.8 | -31.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 海南海药 | 4.06 | -18.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 冀中能源 | 3.58 | -28.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 莱宝高科 | 4.53 | -32.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 三一重工 | 6.55 | -12.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 江淮汽车 | 3.2 | -29.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 4.29 | 1.05 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。