大成行业轮动混合A
(090009)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
大成行业轮动混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成行业轮动混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.37%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：世运电路、和胜股份、四方光电、歌尔股份、立讯精密。2021 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.3700% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.18% 调整至 22.88%，有色金属 由 2.89% 至 8.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 TCL科技、京东方A、四方光电、泸州老窖，退出 分众传媒、宝信软件、智飞生物、金域医学。Q3 再平衡：新进 万泰生物、三利谱、东方财富、华友钴业，退出 TCL科技、京东方A、传音控股、四方光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.36% 升至 22.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 世运电路、和胜股份、四方光电、歌尔股份，退出 万泰生物、东方财富、中国中免、广汇能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、传媒、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+5.19pp)、电子(+12.7pp)、机械设备(+2.81pp)；净降配 计算机(-2.7pp)、传媒(-2.7pp)、食品饮料(-5.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.89pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.89pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 6.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 2.89% | 3.82% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 10.18% | 9.84% | 4.36% | 22.88% | +12.70 |
| 有色金属 | 2.89% | 3.82% | 6.02% | 8.08% | +5.19 |
| 食品饮料 | 9.44% | 10.14% | 10.46% | 4.14% | -5.30 |
| 电力设备 | 8.26% | 6.87% | 4.73% | 3.65% | -4.61 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.65% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.7% | 0.0% | 4.34% | 0.0% | -2.70 |
| 传媒 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.70 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 4.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 6.28% | 0.0% | 3.53% | 0.0% | -6.28 |
| 商贸零售 | 4.79% | 4.29% | 2.72% | 0.0% | -4.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.89% | 3.82% | 0% | 0% | -2.89 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：TCL科技、京东方A、四方光电、泸州老窖、福斯特；退出：分众传媒、宝信软件、智飞生物、金域医学、隆基股份
2021-09-30 新进：万泰生物、三利谱、东方财富、华友钴业、广汇能源、海康威视；退出：TCL科技、京东方A、传音控股、四方光电、福斯特、紫金矿业
2021-12-31 新进：世运电路、和胜股份、四方光电、歌尔股份、立讯精密、长盈精密；退出：万泰生物、东方财富、中国中免、广汇能源、泸州老窖、海康威视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | TCL科技 | 2.77 | -18.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.94 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京东方A | 3.84 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福斯特 | 3.07 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 四方光电 | 2.65 | 2.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 2.7 | 1.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.88 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宝信软件 | 2.7 | -12.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 4.15 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金域医学 | 2.4 | 25.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 4.34 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三利谱 | 4.36 | 13.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 2.91 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 4.0 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万泰生物 | 3.53 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 6.02 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | TCL科技 | 2.77 | -18.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 3.84 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.82 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福斯特 | 3.07 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 3.23 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 四方光电 | 2.65 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 4.68 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 9.14 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 和胜股份 | 3.33 | -23.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 3.75 | -50.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 世运电路 | 2.49 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 四方光电 | 2.81 | -25.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 3.83 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 4.34 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 2.91 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 4.0 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 2.72 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万泰生物 | 3.53 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 8/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。