大成行业轮动混合A

大成行业轮动混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大成行业轮动混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.68%，四季平均换手约61.1%。四季度新进Top10：中国平安、中国银行、兴业银行、创新新材、工商银行。2014 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 18.12%，非银金融 由 0% 至 11.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 科华生物、聚飞光电、重百集团，退出 洪城股份、省广股份、重庆百货。Q3 再平衡：新进 华东医药、康恩贝、康耐特、彩虹股份，退出 宇通客车、广联达、汤臣倍健、王府井，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 18.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国银行、兴业银行、创新新材，退出 华东医药、康恩贝、康耐特、永贵电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、商贸零售、计算机 等方向；净加仓 银行(+18.12pp)、纺织服饰(+4.98pp)、非银金融(+11.56pp)；净降配 传媒(-9.36pp)、家用电器(-2.24pp)、商贸零售(-13.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：科华生物、聚飞光电、重百集团；退出：洪城股份、省广股份、重庆百货

2014-09-30 新进：华东医药、康恩贝、康耐特、彩虹股份、永贵电器、飞亚达A；退出：宇通客车、广联达、汤臣倍健、王府井、科华生物、重百集团

2014-12-31 新进：中国平安、中国银行、兴业银行、创新新材、工商银行、广发证券、飞亚达；退出：华东医药、康恩贝、康耐特、永贵电器、聚飞光电、蓝色光标、飞亚达A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。