大成行业轮动混合A
(090009)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
大成行业轮动混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
大成行业轮动混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.99%，四季平均换手约61.9%。四季度新进Top10：中国人寿、广联达、王府井、重百集团。2013 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.9900% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0161 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 商贸零售 与 食品饮料 两条主线展开：商贸零售 持仓占比由 0% 调整至 10.22%，食品饮料 由 4.14% 至 9.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST启环、健民集团、宇通客车、承德露露，退出 伊利股份、兴业银行、北京银行、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、伊利股份、汤臣倍健，退出 *ST启环、健民集团、海通证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 10.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、广联达、王府井、重百集团，退出 东方雨虹、中国太保、伊利股份、通化东宝，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 食品饮料(+5.39pp)、商贸零售(+10.22pp)、计算机(+4.13pp)；净降配 银行(-10.28pp)、非银金融(-6.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.22% | +10.22 |
| 食品饮料 | 4.14% | 2.9% | 11.79% | 9.53% | +5.39 |
| 非银金融 | 13.91% | 9.92% | 6.78% | 7.62% | -6.29 |
| 汽车 | 2.22% | 3.3% | 4.52% | 5.46% | +3.24 |
| 传媒 | 0.0% | 3.89% | 6.26% | 5.33% | +5.33 |
| 家用电器 | 1.9% | 3.84% | 4.3% | 5.32% | +3.42 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.13% | +4.13 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.19% | 4.1% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 2.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 2.99% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 10.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST启环、健民集团、宇通客车、承德露露、海通证券、蓝色光标、通化东宝；退出：伊利股份、兴业银行、北京银行、山西汾酒、方正证券、民生银行、长城汽车
2013-09-30 新进：东方雨虹、伊利股份、汤臣倍健；退出：*ST启环、健民集团、海通证券
2013-12-31 新进：中国人寿、广联达、王府井、重百集团；退出：东方雨虹、中国太保、伊利股份、通化东宝
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST启环 | 2.11 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 承德露露 | 2.9 | 27.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 蓝色光标 | 3.89 | 60.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 3.3 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 海通证券 | 2.76 | 33.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 通化东宝 | 3.07 | 18.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 健民集团 | 2.12 | 1.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 民生银行 | 4.99 | -11.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.89 | -18.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.25 | -1.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.96 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 北京银行 | 3.33 | -9.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 长城汽车 | 2.22 | 9.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 方正证券 | 1.84 | -22.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 2.99 | 9.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 4.33 | 10.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.37 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST启环 | 2.11 | 4.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 海通证券 | 2.76 | 33.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 健民集团 | 2.12 | 1.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 广联达 | 4.13 | 15.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 重百集团 | 5.05 | -2.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 王府井 | 5.17 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 3.4 | -11.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 2.99 | 9.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 通化东宝 | 4.1 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.37 | -12.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国太保 | 3.74 | 5.46 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。