大成行业轮动混合A

大成行业轮动混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大成行业轮动混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.54%，四季平均换手约91.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三佳科技、三诺生物、东方财富、兴民智通、奥飞娱乐。2015 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 10.16% 调整至 13.09%，机械设备 由 0% 至 7.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 30.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST易录、ST易联众、东土科技、中恒电气，退出 东软载波、人福医药、华力创通、华联综超。Q3 再平衡：新进 东方国信、中航光电、全志科技、奥飞动漫，退出 *ST易录、ST易联众、中恒电气、九州通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三佳科技、三诺生物、东方财富、兴民智通，退出 东土科技、东方国信、中航光电、全志科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、通信、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+7.75pp)、传媒(+7.42pp)、汽车(+2.93pp)；净降配 电子(-9.57pp)、通信(-6.07pp)、家用电器(-3.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST易录、ST易联众、东土科技、中恒电气、九州通、天壕能源、奥飞娱乐、新大陆、海欣食品、长亮科技；退出：东软载波、人福医药、华力创通、华联综超、彩虹股份、春兴精工、福星晓程、老板电器、赛轮金宇、锦龙股份

2015-09-30 新进：东方国信、中航光电、全志科技、奥飞动漫、宏发股份、易联众、苏交科、象屿股份；退出：*ST易录、ST易联众、中恒电气、九州通、天壕能源、奥飞娱乐、新大陆、海欣食品、长亮科技

2015-12-31 新进：三佳科技、三诺生物、东方财富、兴民智通、奥飞娱乐、峰璟股份、平安银行、恺英网络、曙光股份、电光科技；退出：东土科技、东方国信、中航光电、全志科技、奥飞动漫、宏发股份、易联众、苏交科、象屿股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 16/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。