银河稳健混合

银河稳健混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

银河稳健混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.02%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：ST易购、ST晨鸣、万科A、上汽集团、国药股份。2007 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 3 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 机械设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.49% 调整至 8%，机械设备 由 4.65% 至 4.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中兴通讯、中远海能、南山铝业，退出 万科A、吉林敖东、宝钢股份、思源电气。Q3 再平衡：新进 上海汽车、中海发展、晨鸣纸业、苏宁电器，退出 ST易购、中兴通讯、中远海能、中集集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 4.83% 升至 8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、ST晨鸣、万科A、上汽集团，退出 上海汽车、中海发展、南山铝业、晨鸣纸业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、电力设备、食品饮料 等方向；净加仓 轻工制造(+2.21pp)、银行(+5.51pp)、煤炭(+2.33pp)；净降配 钢铁(-2.05pp)、电力设备(-2.4pp)、食品饮料(-2.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、中兴通讯、中远海能、南山铝业、浦发银行、辽宁成大；退出：万科A、吉林敖东、宝钢股份、思源电气、第一食品、苏宁电器

2007-09-30 新进：上海汽车、中海发展、晨鸣纸业、苏宁电器、鞍钢股份；退出：ST易购、中兴通讯、中远海能、中集集团、浦发银行

2007-12-31 新进：ST易购、ST晨鸣、万科A、上汽集团、国药股份、平煤股份、浦发银行；退出：上海汽车、中海发展、南山铝业、晨鸣纸业、苏宁电器、辽宁成大、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 3/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。