银河稳健混合
(151001)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
银河稳健混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
银河稳健混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.86%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.92%)。四季度新进Top10：北方稀土、思瑞浦、石英股份、福莱特。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.8600% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0292 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.26% 调整至 30.62%，基础化工 由 3.16% 至 4.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 12.26% 升至 27.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁德时代、恩捷股份、江苏银行、立讯精密，退出 中国太保、中国平安、兴业银行、山东赫达。Q3 再平衡：新进 圣邦股份、福斯特、芯能科技、隆基股份，退出 平安银行、江苏银行、立讯精密、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方稀土、思瑞浦、石英股份、福莱特，退出 圣邦股份、福斯特、赣锋锂业、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 有色金属(+4.01pp)、电力设备(+18.36pp)、公用事业(+2.75pp)；净降配 非银金融(-6.27pp)、银行(-11.21pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.43%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 7.43% | 7.24% | 7.92% | +7.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 12.26% | 27.42% | 35.23% | 30.62% | +18.36 |
| 非银金融 | 14.75% | 7.08% | 8.47% | 8.48% | -6.27 |
| 基础化工 | 3.16% | 0.0% | 0.0% | 4.01% | +0.85 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.77% | 2.75% | 4.01% | +4.01 |
| 电子 | 3.88% | 3.91% | 4.05% | 2.77% | -1.11 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.54% | 2.75% | +2.75 |
| 银行 | 11.21% | 10.32% | 0.0% | 0.0% | -11.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 7.43% | 7.24% | 7.92% | +7.92 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 7.43% | 7.24% | 7.92% | +7.92 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、恩捷股份、江苏银行、立讯精密、赣锋锂业、隆基绿能；退出：中国太保、中国平安、兴业银行、山东赫达、隆基股份、韦尔股份
2021-09-30 新进：圣邦股份、福斯特、芯能科技、隆基股份；退出：平安银行、江苏银行、立讯精密、隆基绿能
2021-12-31 新进：北方稀土、思瑞浦、石英股份、福莱特；退出：圣邦股份、福斯特、赣锋锂业、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 3.77 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.91 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.68 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 7.43 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 3.88 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山东赫达 | 3.16 | -26.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 6.13 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 6.89 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 4.61 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 3.88 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 4.05 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯能科技 | 2.54 | 4.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 2.79 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 6.44 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.91 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 3.88 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方稀土 | 4.01 | -15.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福莱特 | 5.35 | -22.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 石英股份 | 4.01 | -3.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思瑞浦 | 2.77 | -19.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.75 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 4.05 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 4.39 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福斯特 | 2.79 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。