银河稳健混合

银河稳健混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

银河稳健混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.32%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.69%)。四季度新进Top10：ST易购、上药转换、中国平安、中航光电、国电电力。2008 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 13 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、机械设备。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中兴通讯、中国人寿、保变电气，退出 东华科技、五粮液、兴业银行、晨鸣纸业。Q3 再平衡：新进 五粮液、歌华有线、浦东金桥、航天信息，退出 ST易购、万科A、保变电气、平煤股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、上药转换、中国平安、中航光电，退出 中兴通讯、中国人寿、中联重科、五粮液，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、食品饮料、轻工制造 等方向；净加仓 医药生物(+1.66pp)、公用事业(+1.73pp)、计算机(+1.94pp)；净降配 银行(-8.42pp)、机械设备(-4.53pp)、房地产(-1.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：ST易购、中兴通讯、中国人寿、保变电气、平煤股份；退出：东华科技、五粮液、兴业银行、晨鸣纸业、苏宁电器

2008-09-30 新进：五粮液、歌华有线、浦东金桥、航天信息、苏宁电器；退出：ST易购、万科A、保变电气、平煤股份、浦发银行

2008-12-31 新进：ST易购、上药转换、中国平安、中航光电、国电电力、平高电气；退出：中兴通讯、中国人寿、中联重科、五粮液、歌华有线、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 13/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。