银河稳健混合

银河稳健混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

银河稳健混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.3%，四季平均换手约75.0%。四季度新进Top10：*ST雅博、万丰奥威、万润股份、东南网架、东港股份。2015 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑装饰 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 7.72%，建筑装饰 由 0% 至 6.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 6.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 信维通信、先导智能、太极股份、模塑科技，退出 博彦科技、天音控股、恒生电子、数字政通。Q3 再平衡：新进 上海家化、先导股份、太极集团、法拉电子，退出 先导智能、振芯科技、模塑科技、浙江东方，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST雅博、万丰奥威、万润股份、东南网架，退出 上海家化、信维通信、先导股份、太极集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、医药生物、国防军工 等方向；净加仓 电子(+7.72pp)、建筑装饰(+6.81pp)、轻工制造(+2.64pp)；净降配 农林牧渔(-2.15pp)、医药生物(-3.61pp)、国防军工(-2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：信维通信、先导智能、太极股份、模塑科技、莱美药业、隆鑫通用；退出：博彦科技、天音控股、恒生电子、数字政通、海虹控股、达安基因

2015-09-30 新进：上海家化、先导股份、太极集团、法拉电子、涪陵电力、理工监测、雅百特；退出：先导智能、振芯科技、模塑科技、浙江东方、神州高铁、莱美药业、隆鑫通用

2015-12-31 新进：*ST雅博、万丰奥威、万润股份、东南网架、东港股份、新北洋、理工能科、长生退；退出：上海家化、信维通信、先导股份、太极集团、涪陵电力、理工监测、诺普信、雅百特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。