银河稳健混合

银河稳健混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

银河稳健混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.7%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST亿晶、ST易购、万华化学、恒生电子、金融街。2009 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 5.74% 调整至 5.83%。

Q2 银行行业持仓占比从 5.74% 升至 10.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、中国太保、交通银行、兰花科创，退出 中航光电、时代出版、浦东金桥、苏宁电器。Q3 再平衡：新进 中华企业、信立泰、兴业银行、江铃汽车，退出 ST易购、中国平安、交通银行、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST亿晶、ST易购、万华化学、恒生电子，退出 中华企业、中国太保、信立泰、兰花科创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、国防军工、非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+2.3pp)、基础化工(+1.89pp)、计算机(+2.92pp)；净降配 传媒(-2.07pp)、房地产(-2.56pp)、国防军工(-2.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST易购、中国太保、交通银行、兰花科创；退出：中航光电、时代出版、浦东金桥、苏宁电器

2009-09-30 新进：中华企业、信立泰、兴业银行、江铃汽车、荣信股份；退出：ST易购、中国平安、交通银行、浦发银行、金地集团

2009-12-31 新进：*ST亿晶、ST易购、万华化学、恒生电子、金融街；退出：中华企业、中国太保、信立泰、兰花科创、荣信股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。