银河稳健混合

银河稳健混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

银河稳健混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.85%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东信和平、中国平安、士兰微、山西汾酒、潞安环能。2010 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.38%。

Q2 末换仓：新进 上海医药、中国平安、农产品、华润江中，退出 中联重科、山东药玻、招商银行、海通集团。Q3 计算机行业持仓占比从 3% 升至 6.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东软集团、广州友谊、广联达、承德露露，退出 中国平安、华润江中、瀚蓝环境、联化科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东信和平、中国平安、士兰微、山西汾酒，退出 东软集团、兴业银行、广州友谊、广联达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、银行 等方向；净加仓 传媒(+2.18pp)、通信(+2.38pp)、非银金融(+4.38pp)；净降配 电力设备(-1.88pp)、机械设备(-2.47pp)、银行(-6.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-1.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：上海医药、中国平安、农产品、华润江中、瀚蓝环境、联化科技；退出：中联重科、山东药玻、招商银行、海通集团、航天信息、许继电气

2010-09-30 新进：东软集团、广州友谊、广联达、承德露露、江中药业；退出：中国平安、华润江中、瀚蓝环境、联化科技、超声电子

2010-12-31 新进：东信和平、中国平安、士兰微、山西汾酒、潞安环能、蓝色光标、远东股份、远光软件；退出：东软集团、兴业银行、广州友谊、广联达、恒生电子、承德露露、江中药业、泸州老窖

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。