海富通收益增长混合

海富通收益增长混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通收益增长混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.14%，四季平均换手约84.03%。四季度新进Top10：中兴通讯、中国平安、中国铁建、冀中能源、华润双鹤。2008 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 21 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 1.75% 调整至 6.13%。

Q2 末换仓：新进 *ST宏图、中信证券、兴发集团、冀中能源，退出 万科A、上实发展、东方电气、兴业银行。Q3 再平衡：新进 三一重工、中国南车、中国石化、华夏银行，退出 *ST宏图、兴发集团、冀中能源、华润双鹤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、中国平安、中国铁建、冀中能源，退出 三一重工、中信证券、中国南车、中国石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、食品饮料、房地产 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.66pp)、通信(+2.04pp)、医药生物(+4.38pp)；净降配 有色金属(-2.63pp)、食品饮料(-2.1pp)、房地产(-5.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：*ST宏图、中信证券、兴发集团、冀中能源、华润双鹤、山西焦煤、招商银行、王府井、盐湖股份；退出：万科A、上实发展、东方电气、兴业银行、包钢稀土、双汇发展、双鹤药业、宏图高科、金牛能源

2008-09-30 新进：三一重工、中国南车、中国石化、华夏银行、浦发银行、深发展A、盐湖钾肥、金牛能源、长航油运；退出：*ST宏图、兴发集团、冀中能源、华润双鹤、山西焦煤、招商银行、海油工程、王府井、盐湖股份

2008-12-31 新进：中兴通讯、中国平安、中国铁建、冀中能源、华润双鹤、双鹭药业、小商品城、恒瑞医药、海油工程、特变电工；退出：三一重工、中信证券、中国南车、中国石化、华夏银行、浦发银行、深发展A、盐湖钾肥、金牛能源、长航油运

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 21/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。