海富通收益增长混合

海富通收益增长混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通收益增长混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.79%，四季平均换手约78.07%。四季度新进Top10：中兴通讯、中国平安、永新股份、海螺水泥。2010 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 1.38% 调整至 5.01%，电力设备 由 0% 至 4.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、上海家化、中国太保、中国平安，退出 乐凯胶片、兴业银行、华北制药、宝钢股份。Q3 再平衡：新进 万科A、中国重工、五粮液、亿城股份，退出 ST易购、上海家化、中国太保、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国平安、永新股份、海螺水泥，退出 亿城股份、伊利股份、康美药业、铁龙物流，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、基础化工、石油石化 等方向；净加仓 非银金融(+4.19pp)、通信(+2.03pp)、电力设备(+4.73pp)；净降配 交通运输(-1.52pp)、银行(-4.83pp)、基础化工(-1.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST易购、上海家化、中国太保、中国平安、伊利股份、光明乳业、北京银行、华夏银行、康美药业；退出：乐凯胶片、兴业银行、华北制药、宝钢股份、广汇股份、建发股份、民生银行、海特高新、燕京啤酒

2010-09-30 新进：万科A、中国重工、五粮液、亿城股份、国电南瑞、小商品城、铁龙物流；退出：ST易购、上海家化、中国太保、中国平安、光明乳业、北京银行、华夏银行

2010-12-31 新进：中兴通讯、中国平安、永新股份、海螺水泥；退出：亿城股份、伊利股份、康美药业、铁龙物流

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。