海富通收益增长混合

海富通收益增长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通收益增长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.5%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：ST中南、中信证券、北京银行、华北制药、宝钢股份。2009 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 7 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、非银金融。

Q2 银行行业持仓占比从 8.67% 升至 19.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 交通银行、保利发展、兴业银行、华夏银行，退出 三一重工、上海医药、中信证券、中国平安。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国人寿、中国平安、海油工程，退出 交通银行、保利发展、华夏银行、新湖创业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST中南、中信证券、北京银行、华北制药，退出 中国人寿、中国平安、招商银行、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 石油石化(+2.0pp)、建筑材料(+2.11pp)、通信(+2.02pp)；净降配 非银金融(-4.23pp)、医药生物(-1.7pp)、机械设备(-2.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：交通银行、保利发展、兴业银行、华夏银行、招商银行、新湖创业、民生银行、金地集团；退出：三一重工、上海医药、中信证券、中国平安、北京银行、建设银行、恒瑞医药、深发展A

2009-09-30 新进：中兴通讯、中国人寿、中国平安、海油工程、海螺水泥、金钼股份、长城开发；退出：交通银行、保利发展、华夏银行、新湖创业、民生银行、浦发银行、金地集团

2009-12-31 新进：ST中南、中信证券、北京银行、华北制药、宝钢股份、金隅冀东；退出：中国人寿、中国平安、招商银行、海螺水泥、金钼股份、长城开发

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 7/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。