海富通收益增长混合

海富通收益增长混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通收益增长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.53%，四季平均换手约85.8%。四季度新进Top10：中国人寿、中国平安、中国铁建、保利发展、兴业银行。2014 年调仓：新进 23 笔（17 盈 / 6 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.5%，银行 由 0% 至 6.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、*ST易录、三安光电、东华软件，退出 伊利股份、信邦制药、华夏幸福、和佳股份。Q3 再平衡：新进 万科A、伊利股份、华宇软件、大北农，退出 *ST华幸、*ST易录、三安光电、佛山照明，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、中国铁建、保利发展，退出 万科A、东华软件、伊利股份、华宇软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、医药生物、电力设备 等方向；净加仓 建筑装饰(+1.72pp)、非银金融(+6.5pp)、机械设备(+3.77pp)；净降配 食品饮料(-2.39pp)、医药生物(-7.78pp)、电力设备(-5.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST华幸、*ST易录、三安光电、东华软件、佛山照明、全通教育、大族激光、生物股份、网力退；退出：伊利股份、信邦制药、华夏幸福、和佳股份、易华录、杉杉股份、赣锋锂业、金隅股份、鱼跃医疗

2014-09-30 新进：万科A、伊利股份、华宇软件、大北农、新希望、易华录、牧原股份、金宇集团；退出：*ST华幸、*ST易录、三安光电、佛山照明、全通教育、新宙邦、生物股份、网力退

2014-12-31 新进：中国人寿、中国平安、中国铁建、保利发展、兴业银行、招商地产、新华保险、机器人、柳工、浦发银行；退出：万科A、东华软件、伊利股份、华宇软件、大北农、大族激光、新希望、易华录、牧原股份、金宇集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/6；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。