信澳产业升级混合A

信澳产业升级混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳产业升级混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.14%，四季平均换手约63.5%。四季度新进Top10：ST银江、利欧股份、双鹭药业、和佳退、歌尔股份。2013 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.02% 调整至 12.06%，传媒 由 0% 至 6.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST德豪、ST银江、亚厦股份、和佳退，退出 东方金钰、和佳股份、国机汽车、广州药业。Q3 计算机行业持仓占比从 9.39% 升至 20.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东华软件、佳都新太、和佳股份、歌尔声学，退出 ST德豪、ST银江、亚厦股份、信维通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST银江、利欧股份、双鹭药业、和佳退，退出 佳都新太、和佳股份、歌尔声学、海康威视，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、汽车 等方向；净加仓 环保(+2.89pp)、计算机(+8.04pp)、传媒(+6.16pp)；净降配 纺织服饰(-5.48pp)、电子(-12.15pp)、汽车(-3.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST德豪、ST银江、亚厦股份、和佳退、歌尔股份、海康威视、退市金钰、金螳螂；退出：东方金钰、和佳股份、国机汽车、广州药业、康美药业、金龙机电、银江股份、长盈精密

2013-09-30 新进：东华软件、佳都新太、和佳股份、歌尔声学、盛运股份、省广股份、石基信息、银江股份；退出：ST德豪、ST银江、亚厦股份、信维通信、和佳退、歌尔股份、退市金钰、金螳螂

2013-12-31 新进：ST银江、利欧股份、双鹭药业、和佳退、歌尔股份、电投水电、省广集团、福石控股；退出：佳都新太、和佳股份、歌尔声学、海康威视、盛运股份、省广股份、银江股份、长信科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。