信澳产业升级混合A
(610006)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
信澳产业升级混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳产业升级混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.76%，四季平均换手约59.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.8%)。四季度新进Top10：兴森科技、方正科技、英维克。2024 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.7600% |
| 平均换手 | 59.8300% |
| 持股集中度 | 0.0391 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.89% 调整至 38.29%，电力设备 由 3.59% 至 9.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 14.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、天孚通信、宏华数科、工业富联，退出 三花智控、拓普集团、新泉股份、新莱应材。Q3 再平衡：新进 沃尔核材、麦格米特，退出 巨化股份、电连技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴森科技、方正科技、英维克，退出 中际旭创、宏华数科、工业富联，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、家用电器 等方向；净加仓 通信(+6.92pp)、电力设备(+6.09pp)、电子(+23.4pp)；净降配 汽车(-19.31pp)、家用电器(-9.0pp)、机械设备(-6.16pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.07%→6.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.96% | 3.07% | 6.32% | 3.8% | -1.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 14.89% | 22.02% | 31.34% | 38.29% | +23.40 |
| 电力设备 | 3.59% | 0.0% | 2.93% | 9.68% | +6.09 |
| 通信 | 0.0% | 14.33% | 24.4% | 6.92% | +6.92 |
| 机械设备 | 12.68% | 6.96% | 6.98% | 6.52% | -6.16 |
| 汽车 | 19.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -19.31 |
| 家用电器 | 9.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.96% | 3.07% | 6.32% | 3.8% | -1.16 | 辅助配置 | 新易盛、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、天孚通信、宏华数科、工业富联、巨化股份、新易盛、沪电股份、生益电子、电连技术、胜宏科技；退出：三花智控、拓普集团、新泉股份、新莱应材、江淮汽车、沃格光电、海光信息、盛科通信、绿的谐波、鸣志电器
2024-09-30 新进：沃尔核材、麦格米特；退出：巨化股份、电连技术
2024-12-31 新进：兴森科技、方正科技、英维克；退出：中际旭创、宏华数科、工业富联
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 5.5 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 6.86 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 4.4 | 13.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 5.38 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 3.07 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 电连技术 | 3.4 | 9.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 巨化股份 | 5.2 | -7.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 3.27 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生益电子 | 4.47 | 26.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宏华数科 | 6.96 | -28.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三花智控 | 9.0 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 5.38 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江淮汽车 | 5.67 | -3.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 9.43 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新泉股份 | 4.21 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鸣志电器 | 3.59 | -29.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 沃格光电 | 5.6 | -28.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 绿的谐波 | 7.3 | -31.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海光信息 | 4.96 | -8.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛科通信 | 4.33 | 6.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沃尔核材 | 4.18 | 81.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 麦格米特 | 2.93 | 119.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 电连技术 | 3.4 | 9.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨化股份 | 5.2 | -7.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴森科技 | 3.52 | 10.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 英维克 | 6.52 | -3.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 方正科技 | 3.39 | 10.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 9.21 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 2.74 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宏华数科 | 6.98 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 13/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。