信澳产业升级混合A
(610006)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
信澳产业升级混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳产业升级混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.85%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：博硕科技、新莱应材、江淮汽车、立讯精密。2023 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 19 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.8500% |
| 平均换手 | 75.6000% |
| 持股集中度 | 0.0243 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.07% 调整至 14.17%，汽车 由 0% 至 12.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 炬华科技、盛弘股份、祥鑫科技、通合科技，退出 固德威、天合光能、意华股份、药明康德。Q3 汽车行业持仓占比从 3.12% 升至 13.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、中际旭创、双环传动、工业富联，退出 德业股份、晶澳科技、炬华科技、盛弘股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博硕科技、新莱应材、江淮汽车、立讯精密，退出 中际旭创、双环传动、工业富联、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、通信、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+12.78pp)、电子(+7.1pp)、家用电器(+6.49pp)；净降配 电力设备(-25.65pp)、有色金属(-3.79pp)、通信(-3.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.21pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.21pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.21pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 6.21% | 6.46% | 0.0% | 0.0% | -6.21 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.07% | 6.42% | 16.09% | 14.17% | +7.10 |
| 汽车 | 0.0% | 3.12% | 13.1% | 12.78% | +12.78 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.48% | 10.52% | +10.52 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 5.5% | 6.49% | +6.49 |
| 电力设备 | 31.37% | 34.83% | 4.54% | 5.72% | -25.65 |
| 有色金属 | 3.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.79 |
| 通信 | 3.52% | 0.0% | 3.37% | 0.0% | -3.52 |
| 医药生物 | 2.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 6.21% | 6.46% | 0% | 0% | -6.21 | 明显减仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.21% | 6.46% | 0% | 0% | -6.21 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：炬华科技、盛弘股份、祥鑫科技、通合科技、通灵股份、金冠电气；退出：固德威、天合光能、意华股份、药明康德、鹏辉能源、鼎胜新材
2023-09-30 新进：三花智控、中际旭创、双环传动、工业富联、拓普集团、新泉股份、沃格光电、绿的谐波、鸣志电器；退出：德业股份、晶澳科技、炬华科技、盛弘股份、祥鑫科技、通合科技、通灵股份、金冠电气、阳光电源
2023-12-31 新进：博硕科技、新莱应材、江淮汽车、立讯精密；退出：中际旭创、双环传动、工业富联、紫光国微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 祥鑫科技 | 3.12 | -26.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 炬华科技 | 3.07 | -14.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 通合科技 | 3.49 | -17.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 盛弘股份 | 3.57 | -17.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 通灵股份 | 3.39 | -32.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金冠电气 | 3.56 | -27.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 意华股份 | 3.52 | -1.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 3.35 | -15.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 药明康德 | 2.54 | -21.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鼎胜新材 | 3.79 | -52.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 固德威 | 3.86 | -42.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天合光能 | 5.86 | -18.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三花智控 | 5.5 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 双环传动 | 4.47 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.37 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 工业富联 | 2.52 | -23.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 5.76 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新泉股份 | 2.87 | 2.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 鸣志电器 | 4.54 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 沃格光电 | 6.17 | 8.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 绿的谐波 | 2.48 | 30.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 4.98 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 祥鑫科技 | 3.12 | -26.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 6.46 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 炬华科技 | 3.07 | -14.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 通合科技 | 3.49 | -17.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 盛弘股份 | 3.57 | -17.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 通灵股份 | 3.39 | -32.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 德业股份 | 6.31 | -48.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金冠电气 | 3.56 | -27.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.0 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新莱应材 | 5.33 | -9.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 博硕科技 | 2.89 | -37.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 3.23 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 7.4 | -22.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 双环传动 | 4.47 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 3.37 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 2.52 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 19/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。