信澳产业升级混合A

信澳产业升级混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳产业升级混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.62%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：三安光电、中炬高新、平安银行、恒力石化、扬杰科技。2017 年调仓：新进 29 笔（11 盈 / 18 亏）；退出 29 笔（规避 20 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.79% 调整至 8.41%，家用电器 由 2.81% 至 5.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪鼎利、东诚药业、九阳股份、欧菲光，退出 万孚生物、华意压缩、双塔食品、富春环保。Q3 电子行业持仓占比从 6.74% 升至 15.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 依顿电子、天赐材料、天通股份、新华保险，退出 世纪鼎利、东诚药业、九阳股份、欧菲光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、中炬高新、平安银行、恒力石化，退出 依顿电子、天赐材料、天通股份、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、农林牧渔、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+2.68pp)、食品饮料(+4.46pp)、电子(+5.62pp)；净降配 公用事业(-2.81pp)、农林牧渔(-2.91pp)、基础化工(-4.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：世纪鼎利、东诚药业、九阳股份、欧菲光、洛阳钼业、浙江鼎力、深天马A、裕同科技、飞亚达；退出：万孚生物、华意压缩、双塔食品、富春环保、新乡化纤、泰合健康、翰宇药业、联得装备、通源石油

2017-09-30 新进：依顿电子、天赐材料、天通股份、新华保险、法拉电子、海格通信、盛和资源、立昂技术、西藏珠峰、超声电子；退出：世纪鼎利、东诚药业、九阳股份、欧菲光、洛阳钼业、浙江鼎力、深天马A、裕同科技、银河电子、飞亚达

2017-12-31 新进：三安光电、中炬高新、平安银行、恒力石化、扬杰科技、招商证券、格力电器、桐昆股份、水晶光电、片仔癀；退出：依顿电子、天赐材料、天通股份、新华保险、法拉电子、海格通信、盛和资源、立昂技术、西藏珠峰、超声电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/18；退出 规避/错失 20/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。