金鹰元安混合A

金鹰元安混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰元安混合A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.61%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.25%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、格力电器、洋河股份、海尔智家、隆基绿能。2020 年调仓：新进 14 笔（12 盈 / 2 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、房地产。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 2.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、比亚迪、白云机场、通威股份，退出 万科A、保利地产、双汇发展、山东黄金。Q3 再平衡：新进 万科A、分众传媒、国茂股份、平安银行，退出 中国中免、伊利股份、宁沪高速、白云机场，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、格力电器、洋河股份、海尔智家，退出 万科A、中国平安、金地集团、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产 等方向；净降配 房地产(-3.9pp)、食品饮料(-2.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：中国中免、比亚迪、白云机场、通威股份、隆基绿能；退出：万科A、保利地产、双汇发展、山东黄金、邮储银行

2020-09-30 新进：万科A、分众传媒、国茂股份、平安银行、隆基股份、鲁西化工；退出：中国中免、伊利股份、宁沪高速、白云机场、通威股份、隆基绿能

2020-12-31 新进：TCL科技、格力电器、洋河股份、海尔智家、隆基绿能；退出：万科A、中国平安、金地集团、隆基股份、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/2；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。