华安创新混合

华安创新混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

华安创新混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.88%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST华仪、中国平安、京投发展、保利发展、华侨城A。2007 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 15.09%，银行 由 2.54% 至 5.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华仪、万华化学、万科A、东望时代，退出 S浙广厦、上海家化、东方金钰、农产品。Q3 再平衡：新进 *ST广厦、中信证券、云南铜业、保利地产，退出 *ST华仪、万华化学、东望时代、中远海能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 5.52% 升至 15.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华仪、中国平安、京投发展、保利发展，退出 *ST广厦、中信证券、中恒集团、云南铜业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、公用事业、有色金属 等方向；净加仓 房地产(+15.09pp)、银行(+2.84pp)；净降配 纺织服饰(-2.91pp)、电力设备(-2.56pp)、公用事业(-4.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：*ST华仪、万华化学、万科A、东望时代、中恒集团、中远海能、宏达股份；退出：S浙广厦、上海家化、东方金钰、农产品、华仪电气、民生银行、贵州茅台

2007-09-30 新进：*ST广厦、中信证券、云南铜业、保利地产、华仪电气；退出：*ST华仪、万华化学、东望时代、中远海能、恒瑞医药

2007-12-31 新进：*ST华仪、中国平安、京投发展、保利发展、华侨城A、招商银行、民生银行、金地集团；退出：*ST广厦、中信证券、中恒集团、云南铜业、保利地产、华仪电气、宏达股份、锡业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。