华安创新混合

华安创新混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

华安创新混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.62%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：ST易购、万科A、格力电器、科华生物。2008 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 商贸零售 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.3%。

Q2 末换仓：新进 *ST华仪、ST易购、山西焦煤、浦发银行，退出 上海机场、保利地产、华侨城A、烟台万华。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国南车、中国平安、中国石化，退出 *ST华仪、ST易购、万科A、冠农股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、万科A、格力电器、科华生物，退出 中信证券、中国南车、中国平安、中国石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、交通运输、农林牧渔 等方向；净加仓 医药生物(+1.68pp)、纺织服饰(+1.69pp)、家用电器(+1.69pp)；净降配 基础化工(-2.07pp)、交通运输(-2.52pp)、农林牧渔(-2.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：*ST华仪、ST易购、山西焦煤、浦发银行、银座股份；退出：上海机场、保利地产、华侨城A、烟台万华、金地集团

2008-09-30 新进：中信证券、中国南车、中国平安、中国石化、小商品城、瑞贝卡；退出：*ST华仪、ST易购、万科A、冠农股份、山西焦煤、浦发银行

2008-12-31 新进：ST易购、万科A、格力电器、科华生物；退出：中信证券、中国南车、中国平安、中国石化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。