华安创新混合

华安创新混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

华安创新混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.07%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：中国石化、中国联通、兴业银行、华侨城A、双汇发展。2014 年调仓：新进 19 笔（13 盈 / 6 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 5.3%，银行 由 0% 至 4.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、上海钢联、亚厦股份、冠城新材，退出 东阿阿胶、中恒集团、康缘药业、益佰制药。Q3 再平衡：新进 久立特材、广联达、德豪润达、誉衡药业，退出 ST人福、冠城新材、康得退、蓝色光标，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 5.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国石化、中国联通、兴业银行、华侨城A，退出 上海钢联、久立特材、华策影视、广联达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、电子、计算机 等方向；净加仓 石油石化(+3.05pp)、房地产(+4.25pp)、建筑装饰(+2.72pp)；净降配 医药生物(-9.03pp)、传媒(-3.32pp)、电子(-2.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST人福、上海钢联、亚厦股份、冠城新材、华策影视、康得退、方大集团；退出：东阿阿胶、中恒集团、康缘药业、益佰制药、美都控股、长盈精密、鹏博士

2014-09-30 新进：久立特材、广联达、德豪润达、誉衡药业、长城信息；退出：ST人福、冠城新材、康得退、蓝色光标、远光软件

2014-12-31 新进：中国石化、中国联通、兴业银行、华侨城A、双汇发展、同仁堂、登海种业、青岛啤酒；退出：上海钢联、久立特材、华策影视、广联达、德豪润达、方大集团、科华生物、长城信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/6；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。