华安创新混合

华安创新混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华安创新混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.62%，四季平均换手约85.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST鼎龙、三联虹普、丽江股份、创世纪、天下秀。2015 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、房地产。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中稀有色、利亚德、同仁堂、应流股份，退出 中国石化、中国联通、双汇发展、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 中青旅、五粮液、外运发展、广电运通，退出 中稀有色、亚厦股份、兴业银行、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST鼎龙、三联虹普、丽江股份、创世纪，退出 中青旅、五粮液、利亚德、外运发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、农林牧渔、通信 等方向；净加仓 电力设备(+1.73pp)、有色金属(+1.5pp)、纺织服饰(+1.83pp)；净降配 建筑装饰(-1.76pp)、银行(-5.17pp)、农林牧渔(-3.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中稀有色、利亚德、同仁堂、应流股份、江西铜业；退出：中国石化、中国联通、双汇发展、海螺水泥、青岛啤酒

2015-09-30 新进：中青旅、五粮液、外运发展、广电运通、昆药集团、永辉超市、碧水源、福能股份、长城影视；退出：中稀有色、亚厦股份、兴业银行、华侨城A、南方泵业、同仁堂、应流股份、江西铜业、登海种业

2015-12-31 新进：ST鼎龙、三联虹普、丽江股份、创世纪、天下秀、巨星科技、方正电机、朗姿股份、皇氏集团；退出：中青旅、五粮液、利亚德、外运发展、广电运通、永辉超市、碧水源、福能股份、长城影视

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。