华安创新混合
(040001)公募混合型692010 自然年 · 重仓透视
华安创新混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
华安创新混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.05%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中集集团、兰花科创、天地科技、海螺水泥。2010 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.0500% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0056 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 计算机 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.53% 调整至 6.45%，计算机 由 1.92% 至 6.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、上海医药、中金黄金、复星医药，退出 云南城投、冠城大通、北京银行、招商银行。Q3 再平衡：新进 中材国际、人福医药、友阿股份、威孚高科，退出 三一重工、中金黄金、华润三九、复星医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、中集集团、兰花科创、天地科技，退出 上海医药、人福医药、友阿股份、综艺股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、电力设备、房地产 等方向；净加仓 基础化工(+1.94pp)、机械设备(+5.73pp)、汽车(+3.92pp)；净降配 家用电器(-3.49pp)、电力设备(-2.16pp)、房地产(-2.38pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 1.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 2.53% | 2.53% | 5.0% | 6.45% | +3.92 |
| 计算机 | 1.92% | 4.44% | 4.73% | 6.21% | +4.29 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.66% | 0.0% | 5.73% | +5.73 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.11% | 2.31% | +2.31 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.21% | +2.21 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.12% | +2.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.94% | +1.94 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.49 |
| 电力设备 | 2.16% | 0.0% | 1.47% | 0.0% | -2.16 |
| 综合 | 0.0% | 0.0% | 1.87% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 2.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.38 |
| 医药生物 | 4.3% | 7.45% | 3.64% | 0.0% | -4.30 |
| 银行 | 7.23% | 2.62% | 0.0% | 0.0% | -7.23 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.02% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.69% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：三一重工、上海医药、中金黄金、复星医药、广电运通；退出：云南城投、冠城大通、北京银行、招商银行、格力电器
2010-09-30 新进：中材国际、人福医药、友阿股份、威孚高科、综艺股份、金风科技；退出：三一重工、中金黄金、华润三九、复星医药、浦发银行、科华生物
2010-12-31 新进：万华化学、中集集团、兰花科创、天地科技、海螺水泥；退出：上海医药、人福医药、友阿股份、综艺股份、金风科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 广电运通 | 2.08 | 35.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 三一重工 | 1.66 | 60.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 复星医药 | 1.95 | -21.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中金黄金 | 1.69 | -24.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 上海医药 | 1.51 | 36.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.49 | -33.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.34 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 冠城大通 | 2.16 | -45.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 云南城投 | 2.38 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 北京银行 | 2.07 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 威孚高科 | 2.64 | 51.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 金风科技 | 1.47 | 15.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 友阿股份 | 2.02 | -7.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 人福医药 | 1.72 | 12.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 综艺股份 | 1.87 | 18.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中材国际 | 2.11 | 14.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 华润三九 | 2.29 | 14.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 科华生物 | 1.7 | 12.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.62 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 三一重工 | 1.66 | 60.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 复星医药 | 1.95 | -21.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 1.69 | -24.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中集集团 | 2.33 | 4.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 兰花科创 | 2.21 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 万华化学 | 1.94 | 29.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 天地科技 | 3.4 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 2.12 | 36.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 金风科技 | 1.47 | 15.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 友阿股份 | 2.02 | -7.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 人福医药 | 1.72 | 12.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 综艺股份 | 1.87 | 18.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 上海医药 | 1.92 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。