博时行业轮动混合
(050018)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
博时行业轮动混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
博时行业轮动混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.11%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：*ST利源、伊利股份、北纬科技。2013 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.1100% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0273 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 计算机 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 12.12% 调整至 22.02%，计算机 由 0% 至 4.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东华能源、亚盛集团、双鹭药业、大华股份，退出 万科A、上海家化、华润三九、天士力。Q3 再平衡：新进 云南白药、光明乳业、双汇发展、许继电气，退出 东华能源、伊利股份、双鹭药业、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 15.69% 升至 22.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST利源、伊利股份、北纬科技，退出 亚盛集团、白云山、许继电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、房地产、美容护理 等方向；净加仓 通信(+4.36pp)、食品饮料(+9.9pp)、有色金属(+3.7pp)；净降配 家用电器(-4.66pp)、房地产(-4.44pp)、美容护理(-6.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 12.12% | 16.36% | 15.69% | 22.02% | +9.90 |
| 医药生物 | 13.16% | 12.2% | 15.17% | 8.92% | -4.24 |
| 计算机 | 0.0% | 4.48% | 3.23% | 4.9% | +4.90 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.36% | +4.36 |
| 汽车 | 0.0% | 3.94% | 4.66% | 4.22% | +4.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.7% | +3.70 |
| 家用电器 | 4.66% | 3.92% | 0.0% | 0.0% | -4.66 |
| 房地产 | 4.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.44 |
| 美容护理 | 6.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.29 |
| 银行 | 8.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.64 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.82% | 6.57% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.92% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.84% | 5.22% | 0.0% | 0.0% | -3.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：东华能源、亚盛集团、双鹭药业、大华股份、宇通客车、白云山、贵州茅台；退出：万科A、上海家化、华润三九、天士力、广州药业、广汇能源、民生银行
2013-09-30 新进：云南白药、光明乳业、双汇发展、许继电气、通化东宝；退出：东华能源、伊利股份、双鹭药业、格力电器、贵州茅台
2013-12-31 新进：*ST利源、伊利股份、北纬科技；退出：亚盛集团、白云山、许继电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 双鹭药业 | 5.51 | -4.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 东华能源 | 5.22 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 大华股份 | 4.48 | 19.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 3.94 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 亚盛集团 | 3.82 | 42.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.64 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万科A | 4.44 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 华润三九 | 4.02 | -7.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 民生银行 | 8.64 | -11.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 3.84 | -38.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海家化 | 6.29 | -35.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 天士力 | 4.39 | -44.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 许继电气 | 3.92 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 云南白药 | 4.76 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 3.29 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 光明乳业 | 3.34 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 3.21 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 格力电器 | 3.92 | 5.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 双鹭药业 | 5.51 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 东华能源 | 5.22 | 6.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.64 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.89 | 42.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 北纬科技 | 4.36 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | *ST利源 | 3.7 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.69 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 许继电气 | 3.92 | -3.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 亚盛集团 | 6.57 | -13.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 白云山 | 7.2 | -22.26 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。