博时行业轮动混合

博时行业轮动混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

博时行业轮动混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.14%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东方新能、交通银行、凯文教育、华兰生物、节能铁汉。2016 年调仓：新进 24 笔（11 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 建筑装饰 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 26.52%，建筑装饰 由 0% 至 6.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST宏图、*ST摩登、ST京机、创力集团，退出 云南白药、利欧股份、国新能源、奥瑞德。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 36.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、中国银行、兴业银行，退出 *ST宏图、*ST摩登、ST京机、创力集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方新能、交通银行、凯文教育、华兰生物，退出 中国太保、中国平安、中国银行、国投电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电子、商贸零售 等方向；净加仓 银行(+26.52pp)、建筑装饰(+6.98pp)、社会服务(+3.52pp)；净降配 机械设备(-3.08pp)、电子(-3.14pp)、商贸零售(-7.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST宏图、*ST摩登、ST京机、创力集团、北方华创、四方精创、天音控股、康盛股份、深科技、顺利退；退出：云南白药、利欧股份、国新能源、奥瑞德、宏图高科、恒瑞医药、江中药业、深圳燃气、贵州茅台、长江电力

2016-09-30 新进：中国太保、中国平安、中国银行、兴业银行、农业银行、国投电力、工商银行、平安银行、浦发银行、长江电力；退出：*ST宏图、*ST摩登、ST京机、创力集团、北方华创、四方精创、天音控股、康盛股份、深科技、顺利退

2016-12-31 新进：东方新能、交通银行、凯文教育、华兰生物、节能铁汉；退出：中国太保、中国平安、中国银行、国投电力、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/13；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。