博时行业轮动混合

博时行业轮动混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博时行业轮动混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.53%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：乖宝宠物、九号公司、华海药业、国邦医药、普洛药业。2024 年调仓：新进 30 笔（17 盈 / 13 亏）；退出 30 笔（规避 19 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 9.41% 调整至 17.14%，汽车 由 0% 至 10.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 38.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、北方华创、天孚通信、寒武纪，退出 大博医疗、天康生物、巨星农牧、广电运通。Q3 再平衡：新进 上能电气、东方电缆、中信博、中国动力，退出 中际旭创、北方华创、天孚通信、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 乖宝宠物、九号公司、华海药业、国邦医药，退出 上能电气、东方电缆、中信博、中国动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 医药生物(+7.73pp)、美容护理(+3.9pp)、汽车(+10.01pp)；净降配 计算机(-13.78pp)、农林牧渔(-15.09pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.48%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.18pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.18pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、北方华创、天孚通信、寒武纪、工业富联、新易盛、沪电股份、深南电路、生益科技、鹏鼎控股；退出：大博医疗、天康生物、巨星农牧、广电运通、心脉医疗、新五丰、新产业、新国都、科大讯飞、金山办公

2024-09-30 新进：上能电气、东方电缆、中信博、中国动力、中国船舶、中国重工、中天科技、亨通光电、德业股份、阳光电源；退出：中际旭创、北方华创、天孚通信、寒武纪、工业富联、新易盛、沪电股份、深南电路、生益科技、鹏鼎控股

2024-12-31 新进：乖宝宠物、九号公司、华海药业、国邦医药、普洛药业、泽璟制药、爱博医疗、爱玛科技、百亚股份、诺诚健华；退出：上能电气、东方电缆、中信博、中国动力、中国船舶、中国重工、中天科技、亨通光电、德业股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/13；退出 规避/错失 19/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。