嘉实稳健混合

嘉实稳健混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实稳健混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.75%，四季平均换手约64.07%。四季度新进Top10：上海建工、中兴通讯、中国平安、岳阳林纸、新希望。2010 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、通信。

Q2 末换仓：新进 上海石化、中国建筑、中国石化、伊利股份，退出 *ST伊利、中兴通讯、华侨城A、格力电器。Q3 银行行业持仓占比从 1.98% 升至 7.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 S上石化、中国国航、交通银行、工商银行，退出 上海石化、中集集团、伊利股份、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海建工、中兴通讯、中国平安、岳阳林纸，退出 S上石化、中国国航、中国建筑、中国石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、机械设备、家用电器 等方向；净加仓 钢铁(+1.89pp)、农林牧渔(+1.76pp)、轻工制造(+2.12pp)；净降配 医药生物(-3.03pp)、机械设备(-2.91pp)、家用电器(-3.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：上海石化、中国建筑、中国石化、伊利股份、华夏银行；退出：*ST伊利、中兴通讯、华侨城A、格力电器、贵州茅台

2010-09-30 新进：S上石化、中国国航、交通银行、工商银行；退出：上海石化、中集集团、伊利股份、恒瑞医药

2010-12-31 新进：上海建工、中兴通讯、中国平安、岳阳林纸、新希望、盐湖股份、衢州发展、钒钛股份；退出：S上石化、中国国航、中国建筑、中国石化、中国联通、交通银行、华夏银行、工商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。