鹏华普天收益混合

鹏华普天收益混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华普天收益混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.71%，四季平均换手约67.27%。四季度新进Top10：*ST纳川、万和电气、云赛智联、太极股份、法尔胜。2015 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.52% 调整至 8.39%，计算机 由 2.98% 至 7.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 乔治白、京城股份、共进股份、北京文化，退出 中国软件、丰东股份、华邦颖泰、永辉超市。Q3 再平衡：新进 中国平安、丰东股份、格力电器、科达股份，退出 乔治白、共进股份、海螺新材、节能铁汉，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 7.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST纳川、万和电气、云赛智联、太极股份，退出 中国平安、丰东股份、报喜鸟、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、商贸零售、综合 等方向；净加仓 环保(+3.74pp)、建筑材料(+5.51pp)、机械设备(+3.87pp)；净降配 医药生物(-10.54pp)、电力设备(-7.79pp)、商贸零售(-5.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：乔治白、京城股份、共进股份、北京文化、报喜鸟、海螺新材、节能铁汉、金财互联、高乐股份；退出：中国软件、丰东股份、华邦颖泰、永辉超市、江中药业、浩宁达、特力A、长高集团、骆驼股份

2015-09-30 新进：中国平安、丰东股份、格力电器、科达股份、铁汉生态；退出：乔治白、共进股份、海螺新材、节能铁汉、金财互联

2015-12-31 新进：*ST纳川、万和电气、云赛智联、太极股份、法尔胜、浙文互联、金财互联；退出：中国平安、丰东股份、报喜鸟、格力电器、科达股份、铁汉生态、高乐股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。