鹏华弘泰A

鹏华弘泰A 2005年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘泰A 2005年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.98%，四季平均换手约49.17%。四季度新进Top10：ST易购、万华化学、中兴通讯、中国联通、盐湖股份。2005 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 通信 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.65% 调整至 10.23%，通信 由 3.3% 至 5.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、华侨城A、福建高速、贵州茅台，退出 上港集箱、中兴通讯、中集集团、盐田港A。Q3 银行行业持仓占比从 5.59% 升至 13.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 G宝钢、G苏宁、G长电、五粮液，退出 ST易购、华侨城A、宝钢股份、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、万华化学、中兴通讯、中国联通，退出 G宝钢、G苏宁、G长电、上海机场，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、钢铁 等方向；净加仓 银行(+5.58pp)、基础化工(+4.42pp)、通信(+1.97pp)；净降配 机械设备(-2.53pp)、交通运输(-5.72pp)、钢铁(-2.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2005-03-31 新进：—；退出：—

2005-06-30 新进：ST易购、华侨城A、福建高速、贵州茅台、赣粤高速；退出：上港集箱、中兴通讯、中集集团、盐田港A、苏宁电器

2005-09-30 新进：G宝钢、G苏宁、G长电、五粮液、民生银行；退出：ST易购、华侨城A、宝钢股份、贵州茅台、长江电力

2005-12-31 新进：ST易购、万华化学、中兴通讯、中国联通、盐湖股份、长江电力；退出：G宝钢、G苏宁、G长电、上海机场、五粮液、福建高速

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 9/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。