鹏华弘泰A

鹏华弘泰A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘泰A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.2%，四季平均换手约75.0%。四季度新进Top10：三一重工、上海机电、五粮液、康美药业、新和成。2007 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 银行 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 4.99%，银行 由 0% 至 4.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华侨城A、南玻A、安徽合力、张裕A，退出 中国平安、博瑞传播、天士力、太阳纸业。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国石化、中国远洋、博瑞传播，退出 中兴通讯、中国联通、安徽合力、张裕A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、上海机电、五粮液、康美药业，退出 中国人寿、中国平安、中国石化、中国远洋，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、通信、社会服务 等方向；净加仓 银行(+4.79pp)、食品饮料(+2.98pp)、机械设备(+4.99pp)；净降配 非银金融(-5.73pp)、通信(-6.55pp)、社会服务(-3.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：华侨城A、南玻A、安徽合力、张裕A、招商银行、津滨发展；退出：中国平安、博瑞传播、天士力、太阳纸业、金发科技、长江电力

2007-09-30 新进：中国平安、中国石化、中国远洋、博瑞传播、安阳钢铁、银鸽投资；退出：中兴通讯、中国联通、安徽合力、张裕A、津滨发展、阳光股份

2007-12-31 新进：三一重工、上海机电、五粮液、康美药业、新和成、浦发银行；退出：中国人寿、中国平安、中国石化、中国远洋、博瑞传播、银鸽投资

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。