鹏华弘泰A

鹏华弘泰A 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘泰A 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.25%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：中兴通讯、安徽合力、平安银行、招商地产、招商银行。2006 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 公用事业 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.14% 调整至 8.59%，公用事业 由 0% 至 4.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 商贸零售行业持仓占比从 3.34% 升至 9.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、万华化学、中国石化、伊利股份，退出 G中兴、G厦钨、G招行、G振华。Q3 再平衡：新进 G万华、G万科A、G中兴、G太钢，退出 ST易购、万华化学、中国石化、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、安徽合力、平安银行、招商地产，退出 G万华、G万科A、G中兴、G太钢，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、有色金属 等方向；净加仓 房地产(+2.29pp)、公用事业(+4.27pp)；净降配 基础化工(-2.21pp)、商贸零售(-3.34pp)、机械设备(-3.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：ST易购、万华化学、中国石化、伊利股份、厦门钨业、大商股份、太钢不锈、振华重工、海油工程、金发科技；退出：G中兴、G厦钨、G招行、G振华、G民生、G海工、烟台万华、盐湖钾肥、苏宁电器、赣粤高速

2006-09-30 新进：G万华、G万科A、G中兴、G太钢、G招商局、G招行、G金发、中国国航、国电南瑞；退出：ST易购、万华化学、中国石化、伊利股份、厦门钨业、太钢不锈、振华重工、海油工程、金发科技

2006-12-31 新进：中兴通讯、安徽合力、平安银行、招商地产、招商银行、海油工程、金发科技、金融街、长江电力；退出：G万华、G万科A、G中兴、G太钢、G招商局、G招行、G金发、国电南瑞、大商股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。