鹏华弘泰A

鹏华弘泰A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘泰A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.95%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华东医药、敦煌种业、方大炭素、潞安环能、瑞贝卡。2010 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、医药生物。

Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 5.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST德豪、中国中免、华夏银行、国药一致，退出 中国太保、中牧股份、兴业银行、北京城建。Q3 再平衡：新进 东方海洋、中国西电、兴发集团、康缘药业，退出 ST德豪、中国中免、国药一致、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华东医药、敦煌种业、方大炭素、潞安环能，退出 东方海洋、中国西电、兴发集团、华夏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、非银金融 等方向；净加仓 钢铁(+3.96pp)、纺织服饰(+2.94pp)、综合(+2.63pp)；净降配 汽车(-2.51pp)、电力设备(-2.99pp)、非银金融(-2.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST德豪、中国中免、华夏银行、国药一致、天音控股、泸州老窖、海尔智家、黔源电力；退出：中国太保、中牧股份、兴业银行、北京城建、宁波华翔、开滦股份、美的电器、辽宁成大

2010-09-30 新进：东方海洋、中国西电、兴发集团、康缘药业、悦达投资、葛洲坝；退出：ST德豪、中国中免、国药一致、招商银行、海尔智家、科陆电子

2010-12-31 新进：华东医药、敦煌种业、方大炭素、潞安环能、瑞贝卡、盛运退、金发科技、首开股份；退出：东方海洋、中国西电、兴发集团、华夏银行、天音控股、康缘药业、泸州老窖、黔源电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。