鹏华弘泰A

鹏华弘泰A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘泰A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.23%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国电信、中国船舶、天键股份、平煤股份、恒瑞医药。2023 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 19 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国太保、中国平安、五粮液，退出 三人行、中国中免、今世缘、兆易创新。Q3 再平衡：新进 中信证券、兴业证券、农业银行、北新建材，退出 中兴通讯、五粮液、交通银行、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中国船舶、天键股份、平煤股份，退出 中国太保、中国平安、兴业证券、农业银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中国太保、中国平安、五粮液、交通银行、保利发展、北方华创、格力电器、金地集团、青岛啤酒；退出：三人行、中国中免、今世缘、兆易创新、国网信通、宝信软件、燕京啤酒、王府井、科大讯飞、迎驾贡酒

2023-09-30 新进：中信证券、兴业证券、农业银行、北新建材、城建发展、建设银行、陕西煤业；退出：中兴通讯、五粮液、交通银行、保利发展、格力电器、金地集团、青岛啤酒

2023-12-31 新进：中国电信、中国船舶、天键股份、平煤股份、恒瑞医药、立讯精密、贵州茅台、长江电力；退出：中国太保、中国平安、兴业证券、农业银行、北新建材、北方华创、建设银行、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 19/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。