鹏华弘泰A

鹏华弘泰A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘泰A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.34%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(13.13%)。四季度新进Top10：中银绒业、海尔智家。2013 年调仓：新进 17 笔（13 盈 / 4 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 非银金融 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 2.8% 调整至 13.13%，非银金融 由 0% 至 13.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST棕榈、TCL科技、中国中免、中国建筑，退出 中兴商业、大冷股份、小天鹅A、平安银行。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 12.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国太保、中国平安、信质电机，退出 ST棕榈、TCL科技、中国中免、信质集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中银绒业、海尔智家，退出 信质电机、青岛海尔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、商贸零售、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+1.8pp)、家用电器(+10.33pp)、电力设备(+4.13pp)；净降配 银行(-6.2pp)、商贸零售(-2.05pp)、计算机(-3.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（2.28%→12.7%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+13.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST棕榈、TCL科技、中国中免、中国建筑、信质集团、华东医药、华润双鹤、恩华药业、苏交科；退出：中兴商业、大冷股份、小天鹅A、平安银行、广日股份、恒立油缸、格力电器、民生银行、迪威视讯

2013-09-30 新进：上汽集团、中国太保、中国平安、信质电机、宇通客车、美的集团、联化科技、青岛海尔；退出：ST棕榈、TCL科技、中国中免、信质集团、华东医药、华润双鹤、恩华药业、苏交科

2013-12-31 新进：中银绒业、海尔智家；退出：信质电机、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/4；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。