鹏华弘泰A
(206001)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
鹏华弘泰A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘泰A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.51%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：上海机场、中国中免、中国平安、华能国际、山西汾酒。2022 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.5100% |
| 平均换手 | 94.5300% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 东方财富、中国电信、中国移动、保利发展，退出 三一重工、中信证券、中国中免、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机场、中国中免、中国平安、华能国际，退出 东方财富、中国电信、中国移动、保利发展，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 商贸零售 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.2% | 0.14% | 0.48% | +0.48 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.65% | 0.18% | 0.47% | +0.47 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.27% | +0.27 |
| 银行 | 0.0% | 0.19% | 0.41% | 0.26% | +0.26 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.21% | +0.21 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.24% | 0.15% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：东方财富、中国电信、中国移动、保利发展、平安银行、招商蛇口、晶澳科技、金地集团；退出：三一重工、中信证券、中国中免、五粮液、天味食品、明阳智能、潍柴动力、白云机场
2022-12-31 新进：上海机场、中国中免、中国平安、华能国际、山西汾酒、招商银行、王府井、用友网络、白云机场；退出：东方财富、中国电信、中国移动、保利发展、兴业银行、平安银行、招商蛇口、晶澳科技、金地集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 0.23 | -22.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.19 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 白云机场 | 0.28 | -4.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.2 | -19.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.27 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.19 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.19 | -16.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 明阳智能 | 0.24 | -28.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.55 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天味食品 | 0.27 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.18 | 11.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.15 | -22.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.15 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.14 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.26 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金地集团 | 0.2 | -10.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国移动 | 0.32 | -0.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电信 | 0.21 | 9.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.23 | -22.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.19 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 白云机场 | 0.28 | -4.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.2 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.27 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 明阳智能 | 0.24 | -28.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.55 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天味食品 | 0.27 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 白云机场 | 0.2 | 4.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 上海机场 | 0.26 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华能国际 | 0.21 | 12.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.26 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 用友网络 | 0.27 | 4.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 0.2 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 王府井 | 0.29 | -11.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.48 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.46 | -15.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.18 | 11.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 0.15 | -22.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 0.15 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.14 | 10.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.26 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金地集团 | 0.2 | -10.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国移动 | 0.32 | -0.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.23 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电信 | 0.21 | 9.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。