宝盈资源优选混合

宝盈资源优选混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈资源优选混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.4%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST赛为、友好集团、宝利国际、易普力、欧亚集团。2010 年调仓：新进 25 笔（18 盈 / 7 亏）；退出 25 笔（规避 10 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 商贸零售 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 9.12%，商贸零售 由 0% 至 6.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、云南白药、国统股份、天邦食品，退出 中兴通讯、中航重机、包钢稀土、浦发银行。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、南岭民爆、国星光电、国民技术，退出 东阿阿胶、中国联通、云南白药、国统股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST赛为、友好集团、宝利国际、易普力，退出 中国太保、南岭民爆、国民技术、大立科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、有色金属、非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+9.12pp)、医药生物(+2.78pp)、基础化工(+3.38pp)；净降配 通信(-2.93pp)、国防军工(-4.01pp)、有色金属(-2.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.48%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-4.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：东阿阿胶、云南白药、国统股份、天邦食品、广聚能源、徐工机械、西藏矿业、达仁堂；退出：中兴通讯、中航重机、包钢稀土、浦发银行、海油工程、海通证券、燕京啤酒、老白干酒

2010-09-30 新进：中国太保、南岭民爆、国星光电、国民技术、大立科技、宇通客车、海默科技、潮宏基、特变电工、青龙管业；退出：东阿阿胶、中国联通、云南白药、国统股份、天邦食品、威孚高科、广聚能源、徐工机械、西藏矿业、达仁堂

2010-12-31 新进：*ST赛为、友好集团、宝利国际、易普力、欧亚集团、海翔药业、烽火通信、老白干酒；退出：中国太保、南岭民爆、国民技术、大立科技、宇通客车、潮宏基、特变电工、青龙管业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/7；退出 规避/错失 10/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。