宝盈资源优选混合

宝盈资源优选混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈资源优选混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.47%，四季平均换手约78.3%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.8%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.8%）。四季度新进Top10：中科三环、宏达股份、永清环保、海默科技、维尔利。2013 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 环保 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 8.23% 调整至 11.04%，环保 由 0% 至 7.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 众生药业、信维通信、博实股份、长盈精密，退出 中国太保、尔康制药、海通证券、香江控股。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 8.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 一汽轿车、三一重工、亚盛集团、海正药业，退出 东方国信、中国平安、众生药业、信维通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科三环、宏达股份、永清环保、海默科技，退出 一汽轿车、三一重工、亚盛集团、海正药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、计算机、非银金融 等方向；净加仓 有色金属(+3.8pp)、石油石化(+5.56pp)、基础化工(+2.81pp)；净降配 房地产(-3.35pp)、计算机(-10.3pp)、非银金融(-10.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.8%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：众生药业、信维通信、博实股份、长盈精密；退出：中国太保、尔康制药、海通证券、香江控股

2013-09-30 新进：一汽轿车、三一重工、亚盛集团、海正药业、通源石油、金宇集团、长亮科技、长春高新；退出：东方国信、中国平安、众生药业、信维通信、博实股份、拓尔思、瑞康医药、长盈精密

2013-12-31 新进：中科三环、宏达股份、永清环保、海默科技、维尔利、莱美药业、贝因美、金信诺；退出：一汽轿车、三一重工、亚盛集团、海正药业、海特高新、金宇集团、长亮科技、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。