宝盈资源优选混合

宝盈资源优选混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈资源优选混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.79%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：上海银行、中信证券、交通银行、光大银行、兴业银行。2018 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 24.31%，非银金融 由 0% 至 8.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中科曙光、国投智能、太极股份、汉得信息，退出 中直股份、国药一致、扬杰科技、生益科技。Q3 再平衡：新进 中国交建、中国平安、中国铁建、中直股份，退出 卫宁健康、启明星辰、国投智能、复星医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 6.77% 升至 24.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海银行、中信证券、交通银行、光大银行，退出 中国交建、中直股份、中科曙光、太极股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、医药生物、商贸零售 等方向；净加仓 非银金融(+8.5pp)、建筑装饰(+3.92pp)、银行(+24.31pp)；净降配 国防军工(-3.0pp)、医药生物(-8.22pp)、商贸零售(-5.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中科曙光、国投智能、太极股份、汉得信息、贝达药业；退出：中直股份、国药一致、扬杰科技、生益科技、跨境通

2018-09-30 新进：中国交建、中国平安、中国铁建、中直股份、平安银行、招商银行、航发动力；退出：卫宁健康、启明星辰、国投智能、复星医药、康泰生物、恒瑞医药、汉得信息

2018-12-31 新进：上海银行、中信证券、交通银行、光大银行、兴业银行、北京银行；退出：中国交建、中直股份、中科曙光、太极股份、航发动力、贝达药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 17/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。