宝盈资源优选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈资源优选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约69.36%，四季平均换手约39.4%。四季度新进Top10：倍轻松、左江退、新益昌。2021 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 69.3600% |
| 平均换手 | 39.4000% |
| 持股集中度 | 0.0517 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 医药生物 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 17.43% 调整至 17.26%，医药生物 由 0% 至 15.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 寿仙谷，退出 五粮液。Q3 医药生物行业持仓占比从 5.22% 升至 10.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伟思医疗、光威复材、奥佳华、左江科技，退出 古井贡酒、山西汾酒、恒生电子、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 倍轻松、左江退、新益昌，退出 奥佳华、左江科技、黄河旋风，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 家用电器(+2.56pp)、机械设备(+6.13pp)、医药生物(+15.59pp)；净降配 食品饮料(-43.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 农林牧渔 | 17.43% | 16.86% | 17.92% | 17.26% | -0.17 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.22% | 10.68% | 15.59% | +15.59 |
| 家用电器 | 10.08% | 8.98% | 11.16% | 12.64% | +2.56 |
| 计算机 | 11.65% | 11.97% | 9.56% | 12.41% | +0.76 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.9% | 6.13% | +6.13 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.97% | 4.66% | +4.66 |
| 食品饮料 | 43.74% | 25.61% | 0.0% | 0.0% | -43.74 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：寿仙谷；退出：五粮液
2021-09-30 新进：伟思医疗、光威复材、奥佳华、左江科技、黄河旋风；退出：古井贡酒、山西汾酒、恒生电子、泸州老窖、贵州茅台
2021-12-31 新进：倍轻松、左江退、新益昌；退出：奥佳华、左江科技、黄河旋风
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 寿仙谷 | 5.22 | -3.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 8.82 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奥佳华 | 3.49 | -4.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 光威复材 | 3.97 | 28.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 左江科技 | 3.79 | 92.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 黄河旋风 | 3.9 | 17.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伟思医疗 | 4.06 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 7.53 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 6.58 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.61 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 6.63 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 5.89 | -29.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新益昌 | 6.13 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 倍轻松 | 4.07 | -48.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 奥佳华 | 3.49 | -4.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 黄河旋风 | 3.9 | 17.87 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。