宝盈资源优选混合
(213008)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
宝盈资源优选混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈资源优选混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.28%，四季平均换手约67.77%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.3%)。四季度新进Top10：工商银行、贝达药业、跨境通。2017 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.2800% |
| 平均换手 | 67.7700% |
| 持股集中度 | 0.0220 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 8.95%，医药生物 由 4% 至 7.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST易录、国投智能、富瀚微、数知退，退出 梅泰诺、浙江众成、海特高新、深赛格。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中炬高新、云铝股份、南山铝业，退出 *ST易录、中文在线、九洲药业、北大荒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 工商银行、贝达药业、跨境通，退出 云铝股份、南山铝业、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、基础化工、传媒 等方向；净加仓 家用电器(+5.3pp)、医药生物(+3.14pp)、非银金融(+5.44pp)；净降配 国防军工(-9.93pp)、基础化工(-6.08pp)、传媒(-16.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.85%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 4.85% | 5.3% | +5.30 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 9.03% | 8.95% | +8.95 |
| 医药生物 | 4.0% | 4.08% | 3.35% | 7.14% | +3.14 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.68% | 5.44% | +5.44 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.85% | 5.3% | +5.30 |
| 商贸零售 | 5.0% | 0.0% | 0.0% | 4.83% | -0.17 |
| 农林牧渔 | 3.65% | 3.72% | 4.53% | 4.62% | +0.97 |
| 电子 | 3.36% | 3.9% | 4.3% | 4.44% | +1.08 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.61% | +3.61 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 9.55% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 9.93% | 6.14% | 0.0% | 0.0% | -9.93 |
| 基础化工 | 6.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.08 |
| 传媒 | 16.75% | 17.26% | 0.0% | 0.0% | -16.75 |
| 计算机 | 0.0% | 8.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：*ST易录、国投智能、富瀚微、数知退、顾家家居；退出：梅泰诺、浙江众成、海特高新、深赛格、经纬电材
2017-09-30 新进：中国平安、中炬高新、云铝股份、南山铝业、复星医药、天齐锂业、欧菲光、泸州老窖、美的集团、苏垦农发；退出：*ST易录、中文在线、九洲药业、北大荒、国投智能、富瀚微、数知退、游族网络、金信诺、顾家家居
2017-12-31 新进：工商银行、贝达药业、跨境通；退出：云铝股份、南山铝业、天齐锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 国投智能 | 4.5 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | *ST易录 | 4.16 | 18.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 3.9 | 15.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 顾家家居 | 3.97 | -11.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 深赛格 | 5.0 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 海特高新 | 4.23 | -23.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 浙江众成 | 6.08 | -16.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 经纬电材 | 3.36 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 美的集团 | 4.85 | 25.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.51 | 17.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 3.25 | -26.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 欧菲光 | 4.3 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 2.95 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 复星医药 | 3.35 | 30.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 南山铝业 | 3.35 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.52 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.68 | 29.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 苏垦农发 | 4.53 | -4.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 游族网络 | 3.31 | -23.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 数知退 | 9.66 | 2.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 国投智能 | 4.5 | 1.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | *ST易录 | 4.16 | 18.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 金信诺 | 6.14 | 10.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中文在线 | 4.29 | -64.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 富瀚微 | 3.9 | 15.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 北大荒 | 3.72 | 7.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 九洲药业 | 4.08 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 顾家家居 | 3.97 | -11.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 跨境通 | 4.83 | 2.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 贝达药业 | 3.43 | 5.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.61 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 3.25 | -26.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 2.95 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 南山铝业 | 3.35 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。