华宝宝康配置混合

华宝宝康配置混合 2005年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝宝康配置混合 2005年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.02%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：万科A、中国石化、中国联通、扬子石化、燕京啤酒。2005 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 5.68% 调整至 7.32%，银行 由 0% 至 6.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、华泰股份、厦门钨业、广州发展，退出 宝钢股份、山东海化、广州控股、武钢股份。Q3 再平衡：新进 G长电、恒瑞医药、浦发银行、烟台万华，退出 万华化学、万科A、华泰股份、广州发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 3.7% 升至 7.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中国石化、中国联通、扬子石化，退出 G长电、天士力、格力电器、烟台万华，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、公用事业、家用电器 等方向；净加仓 银行(+6.01pp)、食品饮料(+2.25pp)、房地产(+1.64pp)；净降配 纺织服饰(-1.82pp)、公用事业(-2.68pp)、家用电器(-4.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2005-03-31 新进：—；退出：—

2005-06-30 新进：万华化学、华泰股份、厦门钨业、广州发展、招商银行、长江电力；退出：宝钢股份、山东海化、广州控股、武钢股份、湖北宜化、雅戈尔

2005-09-30 新进：G长电、恒瑞医药、浦发银行、烟台万华、鞍钢新轧；退出：万华化学、万科A、华泰股份、广州发展、长江电力

2005-12-31 新进：万科A、中国石化、中国联通、扬子石化、燕京啤酒；退出：G长电、天士力、格力电器、烟台万华、鞍钢新轧

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。